前SAC Capital员工因内幕交易被判85年监禁 当庭晕倒 内幕交易，SAC Capital 文 / Guevara 2013年12月19日 22:15 来源：华尔街见闻 前SAC Capital员工因内幕交易被判85年监禁 当庭晕倒 前SAC Capital交易员Michael Steinberg因为在进行科技股戴尔和Nvidia操作时存在内幕交易而被法院判刑85年。 据CNBC，Steinberg曾在SAC下属的Sigma资本工作，他被判犯有五项罪名，包括一项同谋罪和四项证券欺诈罪。 据路透报道，还未等及判决最终出来，故事的主角Steinberg就晕倒在法庭上。 SAC Capital是一支规模为140亿美元的对冲基金，由Steve Cohen管理。该基金今年夏天因为内部交易而被刑事起诉。 联邦检察官指控SAC“应该对内幕交易负有刑事责任，因为制度上鼓励内幕交易的使用和传播”。 前SAC投资组合经理Matthew Martoma也将面临内幕交易审判。他在看见FBI出现的时候就晕倒在家门口的草坪上。他被指控使用非公开的药物实验信息交易制药公司Elan和惠氏的股票。
SAC基金经理斯坦伯格被判内幕交易罪成立 http://www.sina.com.cn 2013年12月19日 11:12 新浪财经微博 新浪财经讯 北京时间12月19日上午消息，史蒂芬-科恩(Steven A. Cohen)麾下对冲基金SAC Capital Advisors的顶级基金经理迈克尔-斯坦伯格(Michael Steinberg)周三被判内幕交易罪名成立。 41岁的斯坦伯格面临五项证券欺诈指控，曼哈顿联邦陪审团认定其犯有欺诈罪。检察官称，斯坦伯格涉嫌通过一名SAC分析师传递内幕信息，该分析师随后也承认与其它公司非法交换机密信息。 据悉，迈克尔-斯坦伯格被起诉的第五周后正式宣判。本次判决是纽约联邦检察官的最新成果，他们四年来致力于打击纽约华尔街的内幕交易，目前已成功将77人定罪并且从未败诉。 当宣读第一项罪名时，斯坦伯格闭上了眼睛，头向后倾。家人和朋友坐在他后面屏住气息，相互紧握着对方，还有一些人大哭起来。 曼哈顿联邦检察官普里特-巴拉拉(Preet Bharara)称，“在斯坦伯格之前也许多交易员受暴利的蒙蔽，失去了是非观念，斯坦伯格目前触犯联邦法律，未来将面临着丧失自由的惩罚。” 斯坦伯格面临最高85年的监禁。他将于明年4月25日面临最终判决。由此自2009年以来，由巴拉拉检察官提交的案件中，涉嫌内幕交易的10个时间最长监禁的判决中有6项判决是由美国地方法院法官理查德-苏利文(Richard Sullivan)宣判。 这一判决下达一个月之前，SAC Capital同意支付12亿美元罚款，并承认欺诈指控，检察院长期对科恩140亿美元对冲基金所的内幕交易进行调查才提出该项指控。SAC Capita此前同意支付6.16亿美元用于和解美国证券交易委员会的相关指控。 目前科恩还没有面临刑事指控。由于未能有效监管斯坦伯格和马托玛(Martoma)，美国证券交易委员会正致力于限制科恩进入金融服务行业。 总部位于康涅狄格州Stamford的 SAC Capital发言人周三拒绝对此予以置评，他在过去曾表示，科恩“在任何时候行为都很谨慎”。(程冉)
香港内幕交易案判“还原交易”的启示 评论 邮件 纠错 2013年12月16日01:16 来源：证券时报网 作者：李明珠 证券时报记者 李明珠 香港证监会日前公布历时逾6年的前摩根士丹利高管杜军涉嫌内幕交易案件的最终裁定结果，杜军因涉嫌有关中信资源控股股份的内幕交易，需要向297名投资者支付2390万港元。这是香港法庭首次就内幕交易案颁发回原状命令，意义深远。 所谓“回原状命令”的通俗解释即普通投资者因内幕交易受损有权回复到交易前的状态。香港证监会法规执行部执行董事施卫民表示，该案带来的明确信息就是不法行为的后果，包括复原或补救的成本，均应由违规者负责，而不应由无辜的投资者或市场来承担。 资料显示，时任摩根士丹利亚洲董事总经理杜军于2007年涉嫌利用内幕消息购入中信资源股份，交易共涉及2670万股，最终获利3000余万港元。香港证监会自2007年7月提出为当时的投资者追偿，并冻结杜军内幕交易所得利润。而最新的宣判是香港法庭首次就内幕交易案，裁决回应了证监会提出的民事诉求，至此对杜军展开的民事法律程序宣告终结。 在本案中假如杜军的交易对手知道自己的卖盘可能与非法内幕人士进行配对，便不会出售股份，根据香港《证券及期货条例》第213(2)(b)条，他们有权回复到进行交易前的状况。但由于杜军已将中信资源股份卖出，无法向交易对手交回股份。不过，通过向交易对手作出金钱赔偿，可令他们回复到进行交易前的状况。 该案件的宣判对中国证券市场监管部门和相关法律部门在处理相关内幕交易的民事诉求方面有重大借鉴意义，尤其是保障投资者的利益方面提供了良好的范例。据悉，8月中旬所发生的光大证券(601788,股吧)涉嫌内幕交易的案件中有大批投资者受到损失，目前上海市第二中级人民法院已经受理了原告包巨芬因内幕交易起诉光大证券申请民事赔偿的案件。然而，在中国因内幕交易引发的民事诉讼方面并没有明确的司法解释，投资者损失如何计算、因果关系如何认定等都还缺乏相应的法律条文支撑。 我们可以学习借鉴香港的法律规定，建立健全监管体系，实行三级监管制度，券商做好第一线监控，如发现账户异常交易，突然大量买入又突然卖出，而恰巧和此后重大消息在时间环节上吻合，疑似内幕交易，应及时向管理层举报，交易所和证监会也要高度防范；此外严惩市场中违法者，将不法行为的后果，交由违规者承担，从而真正保护投资者的利益不受损失。
华尔街见闻报道，据知情人士透露，华尔街收益率最高的对冲基金之一SAC Capital Advisors预计将在周一（11月4日）与联邦检察官达成创纪录的内部交易和解协议，SAC将支付12亿美元，这是关于内幕交易史上最高罚金。 协议显示，SAC将同意支付12亿美元以了结刑事指控，并承认7月检察官提出的该公司鼓励猖獗的内幕交易的指控，同时停止管理外部资金。 SAC曾是华尔街收益率最高的对冲基金之一，由亿万富翁斯蒂文·科恩（Steven A. Cohen）负责运营，过去20多年回报率超过25%。自今年7月该公司受到内幕交易指控以来，业务已经大幅放缓，其将在今年年底前将60亿美元的资金返还给基金和富豪，关闭伦敦办公室并且大量裁员。未来Cohen或将SAC转变成一个家庭办公室（family office），管理属于他自己以及员工的90亿资产。 目前Cohen仍在与SEC谈判，以解决一项单独的针对他本人的民事诉讼，该指控认为他放纵公司从事内幕交易。目前尚无法得知监管者是否同意Cohen重新管理外部资金。